Six Reasons to Deal with Your Foreclosure Problem Today, not Tomorrow

Posted on January 25, 2013 by CustomerBullHorn

By Sean Coffey, Program Manager at Foreclosure Help

Editor’s Note: Foreclosure Help is a program funded by the Cities of San Jose and Sunnyvale, California, to assist homeowners and tenants in these two cities. If you are outside of San Jose or Sunnyvale, we suggest locating the nearest HUD-approved housing counseling agency on the HUD website: HUD Approved Housing Counseling Agencies.

1) It’s almost impossible to stop a trustee sale at the last minute: We have had a number of homeowners in San Jose or Sunnyvale who contacted Foreclosure Help a week before the trustee sale, or even a day or two before the trustee sale. While we will make every effort to assist them, the unfortunate truth is that options become very limited the closer you are to a foreclosure trustee sale. The bank/servicer can’t necessarily postpone the sale if it’s too close to the sale date (because of their internal policies), and there isn’t time to get your documents together and submitted and accepted by the bank or servicer. While we can try and overcome some of these obstacles, it is far less stressful and you increase your chances of success if you can begin working with a housing counselor when you first have problems with your mortgage. Filing bankruptcy may be an option to stop your trustee sale, but it’s better if you’re making the decision to file bankruptcy because you’ve considered all your other options and it makes the most sense in your situation. Filing bankruptcy also takes time to do, and filing it a week or two before your trustee sale (instead of trying to do it the day before) will give you the time you need to meet with a reputable attorney, get your paperwork together, etc.

2) Don’t let “bank run-around fatigue” be the reason that you let go of your home. In the beginning of the foreclosure crisis, many homeowners I spoke with had no idea where to turn, what to do, or how to work with their bank. Now, in 2013, most of the homeowners that contact our program have already tried working with their bank once or twice to request a modification. They may have been denied a modification for any number of reasons, including:

The bank or servicer said the package was incomplete (even though you may have sent the same documents to them multiple times).

The bank or servicer said that the Net Present Value (NPV) test was negative.

The bank or servicer did not give a reason.

The bank said they would call me, but they didn’t, so I assumed they were working on it, but it turns out they weren’t, and my file was closed.

My income wasn’t sufficient when I first submitted my request.

These are all complaints that homeowners cite when we ask if they’ve tried to modify their loans before. This is where working with a HUD-approved housing counselor can be so important. While you as a homeowner are only working on one mortgage, a certified housing counselor has likely worked with hundreds of homeowners before your case. This means they bring experience and expertise in assisting you, can help you put together a complete and accurate package to send to your bank or servicer, will work with you on your budget to increase your chances of a modification, and often have contacts/channels at banks or servicers that ordinary homeowners (or “expert loan modification companies”) do not have access to.

3. If you’re able to hold on, the market is improving. Ask any real estate agent in San Jose or Sunnyvale about the market right now, and you’ll hear how dramatically it’s improving. If you’re able to get a modification from your bank so that you can continue making payments, then you will have time for the equity in your home to increase as the market continues to improve.

4. Foreclosure Stress is not good for you or your family. You’ve probably heard that money issues are one of the biggest stresses in a marriage. It is incredibly stressful to deal with foreclosure, mortgage, and money issues, and it impacts the entire family. Part of the stress may be the uncertainty you feel about whether or not you have a real chance at a modification and holding on to your home. By working with one of our HUD-approved housing counselors, you’ll get a much better understanding of the programs that exist like HAMP, Keep Your Home California, HARP, etc.

Instead of wondering about your eligibility for these programs and whether or not they could have helped you save your home, come meet with a housing counselor who will give you a direct, unbiased assessment of your situation. While we can’t guarantee a loan modification (and we’d recommend running away from anybody who guarantees you a loan modification) , we can help you understand your eligibility for programs and how to be a successful candidate for a loan modification.

5. Your friend means well, but they don’t know what they’re doing: You may have had offers of help from a friend who is an attorney or a real estate agent who thinks they can help you. While they may have good intentions, the end result is often ugly. We’ve had a number of homeowners who contact us after a failed attempt at a modification by an attorney or a loan modification expert. Sometimes they’ve paid for the modification, sometimes it was done for free. (As a side note it is ILLEGAL in California to charge an upfront fee for a loan modification).

The bottom line is that you want to work with a housing counselor who knows the programs inside and out, who doesn’t have an incentive to “sell” you on a particular solution (like a short sell), and who knows the foreclosure timeline and process in California. Good intentions are nice for birthday presents and greeting cards, but when it’s your home on the line, you need to seek out expert, trained, and certified counselors.

6. Our services are already paid for by the Cities of San Jose and Sunnyvale through a grant: This mean we don’t charge homeowners for our services. This means our housing counselors can give you an honest, up-front assessment of your situation and they’re not financially motivated to try and steer you towards a certain outcome.

Call us at: 408-293-6000, visit our website: www.foreclosurehelpscc.org, or send us an email: help@foreclosurehelpscc.org. The sooner you call us, the more options you have and the more helpful we can be.

If you are a homeowner living in San Jose or Sunnyvale and are struggling with your mortgage, please contact ForeclosureHelpSCC, a program funded by the City of San Jose and the City of Sunnyvale at (408)-293-6000 or visit our website: www.foreclosurehelpscc.org. Our HUD-approved counselors can help you evaluate your options, learn more about federal and state programs that may help you with your mortgage issues, and will help you create a plan forward.

Please note: All content included in the ForeclosureHelpSCC blog is provided for information only and should NOT be considered legal or tax advice. If you have any questions, please feel free to contact us on our hotline: (408)-293-6000, or visit our website: www.foreclosurehelpscc.org or send us an email: help@foreclosurehelpscc.org.

Si usted es dueño de una casa en San José o en Sunnyvale y están luchando con su hipoteca, por favor póngase en contacto con ForeclosureHelpSCC, un programa financiado por la ciudad de San José y la ciudad de Sunnyvale, al (408) -293- 6000, o visite nuestro sitio: www.foreclosurehelpscc.org. Nuestros consejeros aprobados por HUD puede ayudarle a evaluar sus opciones, aprender más acerca de los programas federales y estatales que pueden ayudarle con sus problemas de hipoteca, y le ayudará a crear un plan para seguir.

Por favor, tenga en cuenta: Todos los contenidos incluidos en el blog ForeclosureHelpSCC se proporciona únicamente a título informativo y no debe ser considerada como consejo legal o fiscal. Si usted tiene alguna pregunta, por favor no dude en contactarnos a nuestra línea directa: (408) -293-6000, o visite nuestro sitio:www.foreclosurehelpscc.org o envíenos un correo electrónico: help@foreclosurehelpscc.org.

Nếu bạn là một sinh hoạt chủ sở hữu nhà ở San Jose hoặc Sunnyvale và đang đấu tranh với nợ nhà, xin vui lòng liên ForeclosureHelpSCC, một chương trình được tài trợ bởi thành phố San Jose và thành phố của Sunnyvale ở (408) -293-6000 hoặc truy cập trang web của chúng tôi: www.foreclosurehelpscc.org. Nhân viên tư vấn của chúng tôi đã được HUD chấp thuận có thể giúp bạn đánh giá các lựa chọn của bạn, tìm hiểu thêm về các chương trình của liên bang và tiểu bang có thể giúp bạn với các vấn đề thế chấp của bạn, và sẽ giúp bạn tạo ra một kế hoạch phía trước.

Xin lưu ý: Tất cả các nội dung trên Blog ForeclosureHelpSCC được cung cấp thông tin duy nhất và không nên coi là hợp pháp hoặc tư vấn thuế. Nếu bạn có bất cứ câu hỏi , xin vui lòng liên hệ với chúng tôi qua đường dây nóng: (408) -293-6000, hoặc truy cập vào trang của chúng tôi: http://www.foreclosurehelpscc.org hoặc gửi email cho chúng tôi: help@foreclosurehelpscc.org.

Thông tin chi tiết về Đánh giá Tịch thu nhà độc lập: Những ngân hàng được bao gồm, các ngân hàng không bao gồm (New Details on Independent Foreclosure Review)

Posted on January 24, 2013 by CustomerBullHorn

Thông tin chi tiết về Đánh giá Tịch thu nhà độc lập: Những ngân hàng được bao gồm, các ngân hàng không bao gồm

(New Details on Independent Foreclosure Review: What Banks Are Included, What banks are not)

Thông tin chi tiết đang xuất hiện về việc thay thế giai đoạn kiểm định Tịch thu nhà độc lập, và chúng tôi sẽ tiếp tục cập nhật được phát hành thông tin từ Cục Dự trữ Liên bang và Văn phòng Kiểm soát tiền tệ. Chúng tôi nghi ngờ rằng nó sẽ là vài tuần trước khi xuất hiện thêm chi tiết chương trình thực tế, và đã có ý kiến cho rằng các khoản thanh toán cho các chủ nhà sẽ không bắt đầu cho đến tháng 3 năm 2013 là sớm nhất. Chủ nhà phải giữ mắt của họ trên trang web Duyệt xét độc lập Tịch thu nhà và chúng tôi nghi ngờ rằng có thêm thông tin sẽ được đăng tải vào cuối tháng Giêng năm 2013.

1. Là việc giải quyết mới này là bao nhiêu? $3.3 tỷ USD sẽ được phân phối trong thanh toán trực tiếp đến người vay tiền đủ điều kiện, trong khi đó thêm $5.2 tỷ trong cứu trợ sẽ được cấp thông qua các sửa đổi khoản vay và sự tha thứ của bản án thiếu hụt.

2. Tiền bồi thường sẽ được xác định như thế nào? Huffington Post (Tịch thu nhà Đánh giá trong việc giải quyết mới sẽ Giữ chủ nhà Trong tay của các ngân hàng từ ngày 07 tháng một năm 2013) các báo từ các ngân hàng và dich vụ sẽ xem xét khoảng 4.4 triệu người chủ nhà bị tịch thu trong vòng từ năm 2009 đến 2010:

Một cách rộng rãi phân loại chúng thành 11 “thể loại” tương ứng với mức độ gian lận trong quá trình tịch thu nhà. Khách hàng vay với các khoản vay bị tịch thu rơi vào thể loại ưu tiên cao nhất, chẳng hạn như nhà bị tịch thu bất hợp pháp được tiến hành trong khi họ đang chiến đấu trong quân đội Mỹ ở nước ngoài, sẽ hội đủ điều kiện cho một thanh toán có thể lên đến $125,000. Những người trong nhóm mức thấp nhất, chẳng hạn như các khoản vay với một lỗi văn thư, sẽ hội đủ điều kiện cho ít nhất là $250.

3.Các ngân hàng được bao gồm? Theo việc phát hành báo chí Dự trữ Liên bang, tham gia vào thỏa thuận mới này sẽ đáp ứng các yêu cầu của các hành động thực thi pháp luật bắt buộc rằng các dịch vụgiữ lại các chuyên gia tư vấn độc lập thực hiện một xét độc lập Tịch thu nhà. “(Nói cách khác, điều này là thay thế các xét độc lập Tịch thu nhà cho các ngân hàng này và dịch vụ)

Aurora Loan Servicing

Bank of America

Citibank

HSBC

JPMorgan Chase

Litton

MetLife Bank

PNC

Saxon

Sovereign

Sun Trust

U.S. Bank

Wells Fargo

4. các ngân hàng không bao gồm? Theo HuffingtonPost bài viết được trích dẫn trước, các ngân hàng này không được bao gồm và đánh giá sẽ tiếp tục cho các chủ nhà có các khoản vay phục vụ bởi các công ty:

Ally Financial,

EverBank,

OneWest Bank (formerly IndyMac bank)

Cục Dự trữ Liên bang thông cáo báo rằng: “Các cơ quan tiếp tục làm việc để đạt được các thoả thuận tương tự về nguyên tắc với nhung dich vu khác mà không phải là các bên tham gia thỏa thuận công bố hôm nay, nhưng điều đó cũng tùy thuộc vào hành động thực thi thực hành thiếu phục vụ khoản cho vay thế chấp và xử lý tịch thu nhà”.

Nếu bạn là một sinh hoạt chủ sở hữu nhà ở San Jose hoặc Sunnyvale và đang đấu tranh với nợ nhà, xin vui lòng liên ForeclosureHelpSCC, một chương trình được tài trợ bởi thành phố San Jose và thành phố của Sunnyvale ở (408) -293-6000 hoặc truy cập trang web của chúng tôi: www. foreclosurehelpscc.org. Nhân viên tư vấn của chúng tôi đã được HUD chấp thuận có thể giúp bạn đánh giá các lựa chọn của bạn, tìm hiểu thêm về các chương trình của liên bang và tiểu bang có thể giúp bạn với các vấn đề thế chấp của bạn, và sẽ giúp bạn tạo ra một kế hoạch phía trước.

Posted on January 23, 2013 by CustomerBullHorn

Great news from Keep Your Home California- Wells Fargo is also participating in the Principal Reduction Program!

Posted on January 22, 2013 by CustomerBullHorn

This is a great list to refer back to if you have collectors calling you, and you can also submit a complaint to the Consumer Financial Protection Bureau, which now regulates about 60% of the debt collection industry (all collectors with more than $10 million in annual receipts): http://www.consumerfinance.gov/pressreleases/consumer-financial-protection-bureau-to-oversee-debt-collectors/

January Foreclosure Update for California

Posted on January 18, 2013 by CustomerBullHorn

By Sean Coffey, Program Manager at ForeclosureHelpSCC

1) Debt Forgiveness at the state level. The Federal Mortgage Debt Forgiveness Act was recently extended for another year. While debt forgiveness in now extended for another year at the federal level, this same forgiveness has not been extended at the state level in California. According to a press release from the California Association of Realtors, Senate Bill 30, which was recently introduced by Senator Ron Calderon (D-Montebello), would exempt the taxation of forgiven mortgage debt at the state level. The bill was referred to the Committee on Government and Finance on January 10, 2013.

2) Homeowner Bill of Rights went into effect on January 1, 2013. ForeclosureHelpSCC has translated the information about the Homeowner Bill of Rights into Spanish (“La Declaración de Derechos de los Propietarios de Vivienda en California”) and Vietnamese (Luật Dân Quyền cho Chủ Nhà ở trong Tiểu Bang California”). We encourage homeowners to remind their banks and servicers about this new law in California, especially the ban on dual tracking, the required single point of contact, and the new protections for tenants in foreclosed home in California, which is now 90 days.

3) Litton Loan Servicing and Saxon Mortgage companies both agreed to settlements similar to the Independent Foreclosure Review process that was dramatically changed in January. The settlement will include $232 million in direct payments to homeowners and $325 million in “other assistance.” You can see a press release about their settlements here: Goldman Sachs and Morgan Stanley have reached agreements in principle with the Federal Reserve Board to pay $557 million in cash payments and other assistance to help mortgage borrowers.

4) Scam letters continue to target homeowners: Homeowners visiting our office for a housing counseling appointment continue to bring in official-looking letters from companies that are offering modifications, debt forgiveness, and other assistance with mortgages.

As a reminder, it is ILLEGAL to charge an upfront fee for a loan modification in California. Also, when a homeowner stops paying their mortgage, a Notice of Default can be filed by the bank or servicer with the County Recorder’s office (after you miss the second mortgage payment). This is public record, and people use this information to send out official looking notices/advertisements to homeowners.

It is really important to carefully read any mail you receive. Also, be very cautious about companies that contact you who promise or guarantee they can modify your loan. At the end of the day, it is your bank or servicer (and possibly the investor who holds your mortgage) who will decide whether or not the loan is modified.

5) Foreclosure Crisis continues in California: While the numbers of Notices of Default have reduced, a recent Realty Trac report indicates that California is still in the top ten in terms of foreclosure rates, and one out of 430 homes has a foreclosure filing in California.

Luật Dân Quyền cho Chủ Nhà ở trong Tiểu Bang California (California Homeowner Bill of Rights)

Posted on January 17, 2013 by CustomerBullHorn

Luật Dân Quyền cho Chủ Nhà ở trong Tiểu Bang California

(California Homeowner Bill of Rights)

Luật Dân Quyền cho Chủ Nhà ở trong tiểu bang California này trở thành luật vào ngày ngày 1 Tháng 1 năm 2013 để đảm bảo cho vay công bằng và thực hành vay cho các chủ nhà ở trong tiểu bang California.

Luật pháp được thiết kế để đảm bảo sự công bằng cơ bản và minh bạch cho chủ nhà trong quá trình tịch thu nhà. Các điều khoản chủ yếu bao gồm:

1. Hạn chế về nhà bị tịch thu theo dõi kép: dich vụ thế chấp được hạn chế thúc đẩy quá trình tịch thu nhà Nếu chủ nhà đang làm việc về bảo đảm sửa đổi khoản vay. Khi chủ nhà hoàn tất đơn xin cho một sửa đổi khoản vay, quá trình tịch thu nhà chủ yếu là tạm dừng lại cho đến khi các ứng dụng hoàn chỉnh đã được xem xét đầy đủ.

2. Đảm bảo người liên lạc duy nhất: Chủ nhà được đảm bảo một điểm của liên lạc duy nhất khi họ hiểu biết về quá trình và cố gắng để giữ ngôi nhà của mình – một người hoặc một nhóm nghiên cứu tại ngân hàng phải là những người hiểu biết về các sự kiện và trường hợp của họ, có giấy tờ của họ và có thể nhận được một quyết định về ứng dụng của họ cho một khoản vay sửa đổi.

3. Xác nhận các văn bản: Công ty cho vay tiền khi có nhiều tài liệu chưa được xác minh trong hồ sơ tập tin sẽ phải chịu một hình phạt dân sự lên đến $ 7,500 cho mỗi khoản vay cho mỗi một hành động được đưa ra bởi một công tố viên dân sự. Công ty cho vay tiền là những người vi phạm cũng bị cưỡng chế bằng biện pháp cơ quan cấp giấy phép, bao gồm Bộ Tổng công ty, Sở Bất động sản và Vụ trưởng Vụ các tổ chức tài chính.

4. Thực thi: Khách hàng vay sẽ có quyền để tìm kiếm sự bồi thường của “vật chất” hành vi vi phạm bảo vệ quá trình tịch thu nhà mới này. Bắt buộc cứu trợ sẽ có sẵn trước khi bán nhà bị tịch thu và phục hồi thiệt hại sẽ có sẵn sau khi một vụ mua bán. (AB 278, SB 900)

5. Quyền người thuê nhà: Người mua nhà bị tịch thu được yêu cầu để cung cấp cho người thuê ít nhất 90 ngày trước khi bắt đầu thủ tục trục xuất.Nếu người thuê nhà có một hợp đồng thuê dài hạn cố định vào trước khi chuyển quyền sở hữu tại bán nhà bị tịch thu, chủ sở hữu phải tôn trọng hợp đồng cho thuê, trừ khi chủ sở hữu có thể chứng minh rằng trường hợp ngoại lệ nhằm ngăn chặn các hợp đồng cho thuê gian lận áp dụng. (AB 2610)

6. Công cụ để truy tố gian lận thế chấp: Quy chế Cơ hạn chế để truy tố các tội phạm liên quan đến tài sản thế chấp được kéo dài 1-3 năm, cho phép Văn phòng Bộ Trưởng Tư Pháp để điều tra và truy tố tội phạm gian lận vay thế chấp phức tạp. Ngoài ra, Văn phòng Bộ Trưởng Tư Pháp có thể sử dụng bồi thẩm đoàn toàn tiểu bang lớn để điều tra và truy tố các thủ phạm của tội phạm tài chính liên quan đến nạn nhân nhiều tại các quận. (AB 1950, SB 1474)

7. Công cụ để kiềm chế tàn rụi: Chính quyền địa phương và người nhận có công cụ bổ sung để chống lại tàn rụi gây ra bởi nhiều nhà bỏ trống trong các khu phố của họ, từ có thêm thời gian để cho phép chủ nhà để khắc phục vi phạm luật một phương tiện để buộc các chủ sở hữu của tài sản bị tịch thu để trả cho bảo trì. (AB 2314)

La Declaración de Derechos de los Propietarios de Vivienda en California

Posted on January 14, 2013 by CustomerBullHorn

La Declaración de Derechos de los Propietarios de Vivienda en California se convirtió en ley el 1ro de Enero de 2013 para asegurar prácticas de préstamos justas para los propietarios en California.

Las leyes han sido diseñadas para garantizar un proceso de embargo de hipoteca justo y transparente para los propietarios. Las provisiones más importantes incluyen:

1. Restricción del seguimiento doble en el proceso de embargo: Las agencias que dan servicios hipotecarios están restringidas de continuar con el proceso de embargo si el propietario está trabajando un proceso de modificación del préstamo. Cuando un propietario completa la aplicación para una modificación, el proceso de embargo es pausado hasta que la aplicación haya sido completamente revisada.

2. Garantiza un punto de contacto único: Los propietarios se les garantiza un punto de contacto único mientras navegan el sistema y tratan de mantener su vivienda. –una persona o un equipo en el banco que conocen la verdad de su caso, tiene los documentos y pueden obtener una decisión sobre su solicitud de modificación de préstamo.

3. Verificación de Documentos: Los prestamistas que registren múltiples documentos no verificados serán sujetos a una penalidad civil de hasta $7,500 por préstamo en un recurso iniciado por un fiscal civil. Los prestamistas que estén en violación serán sujetos también a una sanción por parte de los organismos de otorgamiento de licencias incluyendo el Departamento de Corporaciones, el Departamento de Bienes Raíces y el Departamento de Instituciones Financieras.

4. Cumplimiento: Los prestatarios tendrán la autoridad de acceder a una compensación por violaciones “materiales” en las nuevas protecciones del proceso de embargo. Las reparaciones por mandato judicial estarán disponibles antes de una venta de embargo y la recuperación de daños estará disponible después de la venta. (AB 278, SB 900)

5. Derechos de los inquilinos: Los compradores de casas embargadas están obligados a otorgar a los inquilinos un mínimo de 90 días antes de iniciar el proceso de desalojo. Si el inquilino tiene un contrato de arrendamiento por un tiempo fijo con fecha de inicio anterior a la transferencia del título de propiedad, el nuevo dueño deberá honrar el contrato de arrendamiento a menos que pueda demostrar que se aplican las excepciones con el fin de prevenir fraude. (AB 2610)

6. Herramientas para combatir legalmente el fraude hipotecario: El límite legal para procesar legalmente los crímenes relacionados a las hipotecas ha sido extendido de uno a tres años permitiendo a la oficina del Fiscal General investigar y procesar crímenes de fraude hipotecario mas complejos. Adicionalmente, la oficina del Fiscal General puede utilizar un gran jurado estatal para investigar y procesar a autores de crímenes financieros que involucren víctimas en múltiples condados. (AB 1950, SB 1474)

7. Herramientas para evitar la plaga: Los gobiernos locales y las entidades encargadas por mandato judicial tienen herramientas adicionales para combatir la plaga causada por múltiples casas no habitadas en los vecindarios, desde mayor tiempo para que los propietarios arreglen las violaciones al código, hasta medidas que obligan a los dueños de propiedades embargadas a pagar por el mantenimiento. (AB 2314)

Posted on January 11, 2013 by CustomerBullHorn

Californians who received payday loans from Check ‘n Go are now eligible for refunds ranging from $20 to $4675. More here: http://www.caloanrefund.org/

Nuevos Detalles de la Revisión Independiente de los Embargos Hipotecarios: Que Bancos están incluidos y que bancos no están.

Posted on January 10, 2013 by CustomerBullHorn

Mas detalles salen a la luz acerca del remplazo de la Revisión Independiente de los Embargos Hipotecarios y seguiremos actualizando a manera que la Reserva Federal y la Oficina del Control de la Moneda anuncien mas información. Estimamos que serán varias semanas antes de que se sepan los detalles del programa actual y ha habido sugerencias de que los pagos a los propietarios no empezaran por lo menos hasta Marzo 2013. Los propietarios deben continuar revisando loa pagina web de la Revisión Independiente de los Embargos Hipotecarios Independent Foreclosure Review website y sospechamos que mayor información será publicada para finales de Enero de 2013.

1. ¿A cuanto asciende el nuevo acuerdo? $3.3 billones serán distribuidos en pagos directos a los prestatarios elegibles, mientras que $5.2. billones adicionales serán otorgados en compensación a través de modificaciones de préstamos y perdón de juicios de deficiencia.

2. ¿Como se determinará la compensación? El Huffington Post (Foreclosure Review In New Settlement Leaves Homeowners In Banks’ Hands January 7, 2013 ha reportado que los bancos y las agencias que prestan servicios hipotecarios revisarán los casos de los 4.4 millones de propietarios cuyas viviendas fueron embargadas entre los años 2009-2010 y

harán una clasificación general de 11 categorías dependiendo del nivel de fraude durante el proceso de embargo. Prestatarios con préstamos embargados que están en la categoría de prioridad mas alta, como embargos ilegales hechos a miembros de las tropas de los Estados Unidos mientras en combate fuera del país, calificarán para pagos de hasta $125,000. Aquellos en el grupo de menor categoría, tales como préstamos con errores administrativos calificarán para al menos $250.

3. ¿Qué bancos están incluidos? De acuerdo al comunicado de prensa de la Reserva Federal e Federal Reserve press release, los participantes en este nuevo acuerdo “cumplirán con los requisitos de las acciones de implementación que manda que las agencias que prestan servicios hipotecarios retengan consultores que conduzcan una revisión independiente del proceso de embargo” ( en otras palabras, esto remplaza la Revisión Independiente del Embargo Hipotecario para estos bancos y agencias de servicio hipotecario)

Aurora Loan Servicing
Bank of America
Citibank
HSBC (added on Jan. 18th)
JPMorgan Chase
MetLife Bank
PNC
Sovereign
SunTrust,
U.S. Bank
Wells Fargo

4. ¿Qué bancos no están incluidos? De acuerdo al artículo publicado por el Huffington Post citado anteriormente, los siguientes bancos no están incluidos en el nuevo acuerdo y las revisiones continuarán para los propietarios cuyos préstamos fueron manejados por estas compañías:

Ally Financial,
EverBank,
OneWest Bank (formerly IndyMac bank)

El comunicado de prensa emitido por la Reserva Federal menciona “Las agencias continuarán trabajando para alcanzar acuerdos similares en principio con las otras agencias de servicio hipotecario que no son parte de este acuerdo anunciado el día de hoy, pero son también sujetos a acciones de ejecución por prácticas de servicio de hipotecas y proceso de embargos deficientes”

5. ¿Qué sucederá con los clientes de Litton y Saxon? 16 de enero 2013 Update: Litton y sajones han acordado llevar a cabo un proceso similar al de los 10 bancos / administradores mencionados al principio de este post, se puede ver una nota de prensa sobre sus asentamientos aquí: Goldman Sachs and Morgan Stanley have reached agreements in principle with the Federal Reserve Board to pay $557 million in cash payments and other assistance to help mortgage borrowers.

New Details on Independent Foreclosure Review: What Banks Are Included, What banks are not

Posted on January 8, 2013 by CustomerBullHorn

More details are emerging about the replacement of the Independent Foreclosure Review, and we will continue to update as more information is released from the Federal Reserve and the Office of the Comptroller Currency. We suspect that it will be several weeks before actual program details emerge, and there have been suggestions that payments to homeowners would not start until March 2013 at the earliest. Homeowners should keep their eye on the Independent Foreclosure Review website and we suspect that more information will be posted by the end of January 2013.

1. How much is the new settlement? $3.3 billion will be distributed in direct payments to eligible borrowers, while an additional $5.2 billion in relief will be granted through loan modifications and forgiveness of deficiency judgments.

2. How will compensation be determined? Huffington Post (Foreclosure Review In New Settlement Leaves Homeowners In Banks’ Hands January 7, 2013) reports that banks and servicers will now look at the 4.4 million homeowners who were foreclosed on from 2009-2010 and:

broadly classify them into 11 “buckets” corresponding to the level of fraud during the foreclosure process. Borrowers with foreclosed loans that fall into the highest-priority bucket, such as foreclosures illegally conducted on U.S. troops while they were fighting overseas, will qualify for a payout of as much as $125,000. Those in the lowest-level group, such as loans with a clerical error, will qualify for at least $250.

3. What banks are included? According to the Federal Reserve press release, participating in this new agreement “would meet the requirements of the enforcement actions that mandated that the servicers retain independent consultants to conduct an Independent Foreclosure Review.” (In other words, this is replacing the Independent Foreclosure Review for these banks and servicers)

Aurora Loan Servicing

Bank of America

Citibank

HSBC (added January 18th)

JPMorgan Chase

MetLife Bank

PNC

Sovereign

SunTrust,

U.S. Bank

Wells Fargo

4. What banks are not included? According to the HuffingtonPost article cited earlier, these banks are not included and reviews will continue for homeowners whose loans were serviced by these companies:

Ally Financial,

EverBank,

OneWest Bank (formerly IndyMac bank)

The Federal Reserve press release states: “The agencies continue to work to reach similar agreements in principle with other servicers that are not parties to the agreement announced today, but that are also subject to enforcement actions for deficient practices in mortgage loan servicing and foreclosure processing.”

5. What about Litton and Saxon customers? Jan. 16th, 2013 Update: Litton and Saxon have both agreed to conduct a process similar to the 10 banks/servicers mentioned earlier in this post, you can see a press release about their settlements here: Goldman Sachs and Morgan Stanley have reached agreements in principle with the Federal Reserve Board to pay $557 million in cash payments and other assistance to help mortgage borrowers.

The Customer Bullhorn

Amplifying your customer service experience

Category Archives: Foreclosure Prevention Services